أزواج العملات في الفوركس.. مع التعرف على أنواع أسواق الفوركس Types of Forex Markets

تحدثنا في مقالات سابقة عن سوق الفوركس Forex Market، وفي هذه المقالة من موقع “الأفضل” نكمل الحديث عن هذا السوق، حيث سوف نتعرف معًا على أزواج العملات في الفوركس (Forex Currency Pairs)، وأكثر أزواج العملات تداولًا في سوق الفوركس، مع بيان التطورات الأخيرة في الفوركس ( Recent Developments in Forex). كما سوف نتعرف أيضًا على أنواع أسواق الفوركس (Types of Forex Markets)، وغير ذلك من الأمور الهامة التي تتم على هذا السوق.

أزواج العملات في الفوركس Forex Currency Pairs

في سوق الصرف الأجنبي العالمي (الفوركس Forex)، يتم تداول العملات في شكل أزواج، حيث يتكون كل زوج من عملتين مختلفتين. في المخطط التالي، يمكنك رؤية أكثر العملات تداولًا في جميع أنحاء العالم. يُشير زوج العملات إلى سعر الصرف بين العملتين، حيث يُوضح مقدار العملة المُقتبسة المطلوب لشراء وحدة واحدة من العملة الأساسية.

على سبيل المثال، في زوج EUR/USD، يكون اليورو هو العملة الأساسية (base currency)، والدولار الأمريكي هو العملة المُقتبسة (quote currency). إذا كان سعر الصرف EUR/USD هو 1.20، فهذا يعني أنه يمكن استبدال يورو واحد بـ 1.20 دولار أمريكي. أدناه مثال على كيفية تداول زوج EUR/USD منذ إدخال اليورو في عام 1999:

التطورات الأخيرة في الفوركس

بعد التعرف على أزواج العملات في الفوركس، يجب العلم أن منصات التداول الإلكترونية (electronic trading platforms) التي تم تقديمها في التسعينيات، أحدثت تغييرًا كبيرًا في سوق الفوركس forex market، وهذا جعله أكثر سهولة وكفاءة وسيولة. كما أدت الإنجازات التنظيمية، مثل إنشاء الاتحاد النقدي الأوروبي وإطلاق اليورو في عام 1999، إلى إعادة تشكيل المشهد النقدي. أيضًا أثرت الأزمات الاقتصادية، مثل الأزمة المالية العالمية في 2008، وأزمة الديون الأوروبية في 2010، وجائحة أوائل العقد الثالث من القرن الواحد والعشرين، بشكل كبير على أزواج العملات، وهذا أدى إلى زيادة التقلبات والتغيرات في السوق.

أكثر أزواج العملات تداولًا هي “العملات الرئيسية”، والتي تشمل EUR/USD، USD/JPY، GBP/USD، وUSD/CAD. تشكل هذه الأزواج جزءًا كبيرًا من معاملات الفوركس العالمية بسبب الأهمية الاقتصادية والسياسية لعملاتها. في السنوات الأخيرة، اكتسبت عملات الأسواق الناشئة، مثل اليوان الصيني (CNY) والروبية الهندية (INR)، مزيدًا من الأهمية مع نمو اقتصاداتها. مع ذلك، لم تتمكن بعد من الوصول إلى قائمة العملات الأكثر تداولًا (most traded currencies).

بالإضافة إلى ذلك، أدى صعود العملات الرقمية (cryptocurrencies) إلى إدخال بُعد جديد في سوق الفوركس، حيث ينظر بعض المستثمرين إليها كبدائل للعملات التقليدية. مع ذلك، تبقى العملات الرقمية مجرد جزء صغير جدًا من تدفقات العملات مقارنة مع الموجات الكبيرة التي يتم تداولها يوميًا في العملات الورقية. وفقًا لموقع أخبار العملات الرقمية “The Block”، يتراوح حجم التداول اليومي للعملات الرقمية بين 30 مليار دولار و 100 مليار دولار أمريكي تقريبًا في منتصف العقد الثالث من القرن الواحد والعشرين. حتى في أكثر الأيام تداولًا، تكون قيمة جميع العملات الرقمية المتداولة أقل من 1٪ من حجم التداول اليومي للفوركس، وأقل بكثير في معظم الأيام الأخرى.

أنواع أسواق الفوركس Types of Forex Markets

ضمن حديثنا عن أزواج العملات في الفوركس، يجب العلم أن هناك ثلاثة أنواع رئيسية من أسواق الفوركس وهي: السوق الفوري (Spot)، والسوق الآجل (Forward)، وسوق العقود الآجلة (Futures)، وفي التالي شرح مبسط لكل نوع منها:

السوق الفوري للفوركس Spot Forex Market

السوق الفوري هو تبادل العملات بين المشترين والبائعين بأسعار الصرف الحالية. هذا النوع يشكل معظم حجم التداول اليومي للعملات. يشمل المشاركين الرئيسيين في السوق الفوري البنوك التجارية والاستثمارية والبنوك المركزية، بالإضافة إلى المتعاملين والوسطاء والمضاربين، وتشكل البنوك التجارية والاستثمارية الكبرى جزءًا كبيرًا من هذه التداولات، حيث تتداول لصالح نفسها ولصالح عملائها.

فيما يلي بعض ميزات السوق الفوري للفوركس:

• بسهولة الوصول: غالبًا ما يكون نقطة البداية للمبتدئين في تداول الفوركس بسبب بساطته النسبية.
• لامركزي: تتم التداولات مباشرة بين الأطراف دون وجود بورصة مركزية.
• تسوية فورية: تتم تسوية المعاملات في غضون يوم عمل واحد (يعرف اختصارًا بـ “T+1”).
• أسعار فورية: تعكس ديناميكيات العرض والطلب الحالية.

السوق الآجل للفوركس Forward Forex Market

في الأسواق الآجلة، يتفق طرفان على تداول عملة بسعر وكمية محددين في تاريخ مستقبلي. يمكن أن تكون الأطراف شركات، أو أفرادًا، أو حكومات، أو جهات أخرى، ولا يتم تداول العقود الآجلة في البورصات.

فيما يلي بعض ميزات السوق الآجل للفوركس:

• التحوط (Hedging): تُستخدم العقود الآجلة لإدارة مخاطر العملات من خلال تثبيت أسعار الصرف للمعاملات المستقبلية.
• التخصيص: يمكن تعديل العقود لتلبية احتياجات محددة فيما يتعلق بالمبلغ وتاريخ التسليم والشروط الأخرى، وهذا يجعل هذه العقود غير سائلة.
• المعاملات الخاصة: يتم إجراؤها “خارج البورصة” (OTC)، مما يوفر الخصوصية والسرية.
• مخاطر الطرف المقابل: يجب على المشاركين تقييم موثوقية الطرف المقابل لتقليل مخاطر الائتمان أو مخاطر الطرف المقابل.

سوق العقود الآجلة للفوركس Futures Forex Market

تتشابه أسواق العقود الآجلة مع الأسواق الآجلة من حيث الوظيفة، ولكن الفرق الكبير هو أن أسواق العقود الآجلة تستخدم بورصات مركزية تضمن حماية المتداولين من مخاطر الطرف المقابل. يساعد ذلك في ضمان سيولة عالية لأسواق العقود الآجلة، وخاصة مقارنة بالأسواق الآجلة.

فيما يلي بعض ميزات سوق العقود الآجلة للفوركس:

• التداول عبر البورصات (Exchange-traded): يتم التداول في بورصات منظمة مثل بورصة شيكاغو التجارية.
• متطلبات الهامش (Margin requirements): يجب على المشاركين الحفاظ على حسابات هامش لتغطية الخسائر المحتملة.
• الشفافية (Transparency): تتوفر الأسعار وأحجام التداول بشكل علني، وهذا يقلل من مخاطر الطرف المقابل.

سوق الخيارات Options Market

يتيح سوق الخيارات للمتداولين شراء أو بيع خيارات العملات (currency options)، والتي تمنح حاملها الحق (وليس الالتزام) في تبادل العملة بسعر محدد قبل تاريخ معين. فيما يلي بعض ميزات سوق خيارات الفوركس:

• التحوط والمضاربة (Hedging and speculation): تُستخدم للتحوط ضد تحركات العملات السلبية ولأغراض المضاربة لتحقيق الربح من تحركات الأسعار.
• تكاليف التأمين (Premium costs): يدفع المشترون قسطًا مقابل الخيار، وهو ما يجب أخذه في الاعتبار كتكلفة.

الارتفاع الكبير في تداول الفوركس

ضمن الحديث عن أزواج العملات في الفوركس، سوف نتعرف على الارتفاع الكبير في تداول الفوركس. فيما يلي حجم التداول في سوق الفوركس حسب الأداة (بالتريليونات):

لا تتضمن البيانات تداول العملات الأجنبية في البورصة، مثل عقود العملات الأجنبية الآجلة والخيارات ذات الصلة، على الرغم من أن هذا يشكل جزءًا صغيرًا من السوق الإجمالية.

سوق المبادلات Swap Market

يتضمن سوق مبادلات العملات تبادل تدفقات نقدية بين عملتين مختلفتين، وتُستخدم المبادلات غالبًا من قبل البنوك والمؤسسات المالية لإدارة التعرض للعملات والسيولة.

• معاملات مزدوجة: يتضمن صفقة فورية يتبعها تداول آجل.
• إدارة السيولة: يساعد المؤسسات في إدارة مراكزها النقدية والسيولة.
• قابل للتخصيص: يمكن تعديل الشروط وفقًا لاحتياجات الأطراف المشاركة.