الاستثمار في صناديق المؤشرات Investing in Index Funds.. ما تحتاج إلى معرفته

بصافي ثروة يزيد عن 96.5 مليار دولار أمريكي، اعتبارًا من يوليو 2022، يُعتبر وارن بافيت (Warren Buffett) واحدًا من أنجح المستثمرين على مر العصور، حيث أن أسلوبه في الاستثمار (investing)، الذي يعتمد على الانضباط والقيمة والصبر، حقق نتائج تفوقت باستمرار على السوق لعقود. على الرغم من أن المستثمرين العاديين — أي بقيتنا — ليس لديهم الأموال للاستثمار بنفس طريقة وارن بافيت، إلا أنه بإمكاننا اتباع إحدى توصياته المستمرة: صناديق المؤشرات (Index Funds) ذات التكلفة المنخفضة هي الاستثمار الأذكى الذي يمكن لمعظم الناس القيام به.

كما كتب وارن بافيت في رسالة عام 2016 إلى المساهمين: “عندما يتم إدارة تريليونات الدولارات من قِبل رجال وول ستريت (Wall Streeters) الذين يتقاضون رسومًا عالية، فعادة ما يكون هؤلاء المديرون هم من يحصدون أرباحًا كبيرة، وليس العملاء. يجب على كل من المستثمرين الكبار والصغار الالتزام بصناديق المؤشرات ذات التكلفة المنخفضة.”

إذا كنت تفكر في اتباع نصيحة وارن بافيت (Warren Buffett)، فإليك في النقاط الرئيسية التالية ما تحتاج إلى معرفته عن الاستثمار في صناديق المؤشرات:

• صناديق المؤشرات هي صناديق استثمار مشتركة أو صناديق متداولة في البورصة (ETFs) تحتوي على محفظة تعكس أداء مؤشر معين، بهدف مطابقة أدائه.
• على المدى الطويل، تفوقت صناديق المؤشرات عمومًا على أنواع أخرى من صناديق الاستثمار المشتركة.
• تشمل الفوائد الأخرى لصناديق المؤشرات الرسوم المنخفضة، والمزايا الضريبية (حيث تولد دخلًا خاضعًا للضريبة الأقل)، والمخاطر المنخفضة (نظرًا لأنها متنوعة بشكل كبير).

“قد يهمك: فوائد الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل من حيث التكلفة وضريبة الأرباح الرأسمالية”

ما هو صندوق المؤشرات What Is an Index Fund

صندوق المؤشرات هو نوع من صناديق الاستثمار المشتركة، أو صناديق التداول في البورصة (ETF)، الذي يحتوي على جميع (أو عينة تمثيلية) من الأوراق المالية في مؤشر معين، بهدف مطابقة أداء هذا المؤشر بأكبر قدر ممكن. يُعد مؤشر S&P 500 أحد أشهر المؤشرات، ولكن هناك مؤشرات — وصناديق مؤشرات — لكل سوق واستراتيجية استثمار يمكن التفكير بها. يمكنك شراء صناديق المؤشرات من خلال حساب الوساطة الخاص بك أو مباشرة من مزود صندوق المؤشرات، وذلك مثل Fidelity.

عندما تشتري صندوق مؤشرات، تحصل على مجموعة متنوعة من الأوراق المالية في استثمار واحد سهل وبتكلفة منخفضة. توفر بعض صناديق المؤشرات التعرض لآلاف الأوراق المالية في صندوق واحد، وهذا يساعد في تقليل المخاطر الإجمالية من خلال التنويع الواسع. من خلال الاستثمار في عدة صناديق مؤشرات تتبع مؤشرات مختلفة، يمكنك بناء محفظة تتوافق مع تخصيص الأصول المطلوب. على سبيل المثال، يمكنك وضع 60% من أموالك في صناديق مؤشرات الأسهم (stock index funds) و40% في صناديق مؤشرات السندات (bond index funds).

يجب العلم أنه يمكنك بدء الاستثمار في صناديق المؤشرات باستخدام إحدى أفضل شركات الوساطة (the best online brokers) والمنصات التجارية (trading platforms)، وذلك مثل الشركات التالية:

يوضح الجدول السابق مقارنة بين أفضل شركات الوساطة عبر الإنترنت

مزايا وعيوب صناديق المؤشرات

في الجدول التالي سوف نتعرف على مزايا وعيوب صناديق المؤشرات:

ما هي فوائد صناديق المؤشرات؟

الميزة الأكثر وضوحًا لصناديق المؤشرات هي أنها تفوقت باستمرار على أنواع أخرى من الصناديق من حيث العائد الإجمالي. أحد الأسباب الرئيسية لذلك هو أنها في العادة تكون ذات رسوم إدارة أقل بكثير من الصناديق الأخرى؛ وذلك لأنها تُدار بشكل غير نشط. بمعنى أنه بدلًا من أن يكون هناك مدير يتداول بنشاط وفريق بحثي يحلل الأوراق المالية ويقدم التوصيات، فإن محفظة صندوق المؤشر (index fund’s portfolio) هي مجرد تكرار لمحفظة المؤشر المخصص لها.

تحتفظ صناديق المؤشرات بالاستثمارات حتى يتغير المؤشر نفسه (وهو أمر لا يحدث كثيرًا)، وهذا يعني أن لديها أيضًا تكاليف معاملات أقل. تلك التكاليف المنخفضة يمكن أن تحدث فرقًا كبيرًا في عوائدك، وخاصة على المدى الطويل.

كتب وارن بافيت (Warren Buffett) في رسالته للمساهمين في العام 2014: “لقد كان أداءالمستثمرون المؤسساتيون الكبار (Huge institutional investors)، الذين يُنظَر إليهم باعتبارهم مجموعة، أقل من أداء مستثمري صناديق المؤشرات غير المتمرسين الذين يجلسون بلا حراك لعقود من الزمن، وكان السبب الرئيسي وراء ذلك هو الرسوم، حيث تدفع العديد من المؤسسات مبالغ كبيرة للمستشارين الذين يوصون بدورهم بمديرين يتقاضون رسومًا عالية، وهذه لعبة خاسرة”

علاوة على ذلك، من خلال التداول في الأوراق المالية بشكل أقل تواترًا مقارنة بالصناديق التي تُدار بنشاط، تولد صناديق المؤشرات دخلًا خاضعًا للضريبة أقل يجب توزيعه على المساهمين.

تتمتع صناديق المؤشرات بمزاية ضريبية أخرى؛ نظرًا لأنها تشتري أوراق مالية جديدة في المؤشر عندما يضع المستثمرون أموالًا في الصندوق، فقد يكون لديها مئات أو آلاف الوحدات للاختيار من بينها عند بيع ورقة مالية معينة، وهذا يعني أنها يمكن أن تبيع الوحدات ذات أقل المكاسب الرأسمالية وبالتالي أقل تكلفة ضريبية.

“اطلع على: الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل.. أهم الفوائد التي تتحقق من ذلك”

ما هي عيوب صناديق المؤشرات؟

يجب العلم أنه لا يوجد استثمار مثالي، وهذا يشمل صناديق المؤشرات. أحد العيوب يكمن في طبيعتها نفسها، بمعنى أن المحفظة التي ترتفع مع المؤشر تنخفض أيضًا معه. إذا كان لديك صندوق يتبع مؤشر S&P 500، على سبيل المثال، سوف تستفيد من الارتفاعات عندما يكون السوق في حالة جيدة، ولكنك ستكون عرضة تمامًا للخسائر عندما ينخفض السوق. على النقيض من ذلك، يمكن لمدير صندوق يُدار بنشاط أن يتنبأ بتصحيح في السوق ويعدل أو حتى يُصفي مراكز المحفظة لحمايتها.

من السهل الانتقاد بشأن رسوم الصناديق المدارة بنشاط، ولكن في بعض الأحيان يمكن لخبرة مدير استثمار جيد أن تحمي المحفظة، بل وحتى تتفوق على أداء السوق. مع ذلك، قليل من المديرين استطاعوا تحقيق ذلك باستمرار عامًا بعد عام.

أيضًا، يعتبر التنويع سيفًا ذو حدين، فهو يقلل من التقلبات ويحد من المخاطر، ولكن كما هو الحال غالبًا، تقليل المخاطر يعني أيضًا الحد من الأرباح. في نفس الوقت، قد تتأثر السلة الواسعة من الأسهم في صندوق المؤشرات بأداء ضعيف لبعض الأوراق المالية، مقارنة بمحفظة أكثر اختيارًا في صندوق آخر.

الخلاصة The Bottom Line

تتمتع صناديق المؤشرات (Index funds) بعدة إيجابيات جذابة، ولكن أيضًا بعض السلبيات التي يجب مراعاتها. هذه الصناديق هي استثمارات سلبية تتبع المؤشرات الرئيسية مما يجعلها خيارًا استثماريًا منخفض التكلفة. هذه الصناديق تعد تقريبًا تلقائية وغير متطلبة للجهود مثل استخدام مستشار آلي (robo-advisor)، وهو خيار آخر للأشخاص الذين يبحثون عن استثمارات منخفضة التكلفة. بشكل عام يجب العلم أن فهم ما هو صندوق المؤشرات، وكيف يُقارن بالاستثمارات الأخرى هو الخطوة الأولى التي يمكنك اتخاذها.