دليل أرباح الشركة Guide to Company Earnings.. ما هو تقرير الأرباح ربع السنوي

في عالم الشركات هناك العديد من المفاهيم الغير مفهومة بشكل جيد للعديد من الأشخاص المهتمين بالاستثمار في أسهم الشركات، أو الأشخاص الذين يرغبون في دراسة علم الاقتصاد. من تلك المفاهيم سوف نجد تقرير الأرباح ربع السنوي، والذي يتم إصداره من قبل الشركات العامة كل ثلاثة شهور. في هذه المقالة من موقع “الأفضل” سوف نتعرف معًا على ما هو تقرير الأرباح ربع السنوي؟ وما تأثير تقارير الأرباح ربع السنوية؟ مع معلومات هامة تخص هذا الأمر الهام.

---

ما هو تقرير الأرباح ربع السنوي؟

تقرير الأرباح ربع السنوي (quarterly earnings report) هو مستند تقدمه الشركات العامة كل ثلاثة أشهر للإبلاغ عن أدائها المالي الأخير. تتضمن تقارير الأرباح ربع السنوية بنودًا مثل صافي الدخل (net income)، الأرباح لكل سهم (earnings per share)، الأرباح من العمليات المستمرة (earnings from continuing operations)، والمبيعات الصافية (net sales). يستخدم المحللون الماليون والمستثمرون تقارير الأرباح ربع السنوية كإحدى الطرق لقياس الصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية.

لفهم ما هو تقرير الأرباح ربع السنوي يجب فهم النقاط الرئيسية التالية:

• تقدم الشركات العامة تقارير أرباح ربع سنوية لتفصيل أدائها الأخير.
• يحتوي تقرير الأرباح ربع السنوي على معلومات حول صافي دخل الشركة، والأرباح لكل سهم، والأرباح من العمليات المستمرة، والمبيعات الصافية، وبيانات أخرى.
• يبحث المحللون الأساسيون عن اتجاهات في البيانات المستخلصة من التقارير الفصلية الحالية والسابقة.
• عندما يخفق تقرير الأرباح ربع السنوي للشركة في تلبية التوقعات، قد يتأثر سعر سهمها وأحيانًا السوق بالكامل.

“تعرف على: مزايا وعيوب التسويق عبر وسائل التواصل الاجتماعي“

---

فهم تقرير الأرباح ربع السنوي

تقدم تقارير الأرباح ربع السنوية تحديثًا حول ثلاثة بيانات مالية: بيان الدخل (income statement)، الميزانية العمومية (balance sheet)، وبيان التدفقات النقدية (cash flow statement). تتضمن هذه المعلومات لمحة عامة عن المبيعات، زالنفقات، وصافي الدخل للربع الأخير. قد يوفر التقرير أيضًا مقارنة بالسنة السابقة وربما بالربع السابق. في نفس الوقت، تتضمن بعض تقارير الأرباح ربع السنوية ملخصًا وتحليلًا موجزًا من الرئيس التنفيذي أو أحد المتحدثين باسم الشركة.

في الولايات المتحدة الأمريكية في العادة يتم دعم تقرير الأرباح ربع السنوي بنموذج 10Q، الذي يجب على الشركات تقديمه إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في كل ربع من الأرباع الثلاثة الأولى من السنة. (في نهاية الربع الرابع، تقدم الشركات نموذج 10K الذي يبلغ عن الأداء السنوي). يعتبر نموذج 10Q أكثر شمولية بطبيعته من تقرير الأرباح ربع السنوي ويوفر تفاصيل إضافية. يتم نشره في العادة بعد بضعة أسابيع من تقرير الأرباح ربع السنوي.

يولي المحللون الأساسيون اهتمامًا خاصًا للاتجاه في النسب المستخلصة من تقارير الأرباح ربع السنوية على مر الزمن، بدلًا من التركيز على النقاط الفردية من التقرير الأخير. واحدة من أهم الأرقام لهؤلاء المحللين هي الأرباح لكل سهم. بشكل عام سوف نجد أن بعض الشركات تنشر تقارير أرباح ربع سنوية تعود لعدة سنوات على مواقعها الإلكترونية.

“اطلع على: كيفية الاستثمار في العملات المشفرة“

---

تأثير تقارير الأرباح ربع السنوية

يمكن أن تؤثر إعلانات الأرباح ربع السنوية للأسهم، وخاصةً الأسهم ذات رأس المال الكبير التي يتابعها الكثيرون، على السوق بشكل عام. كما يمكن أن يتقلب سعر سهم معين بشكل كبير في الأيام التي يتم فيها إصدار تقرير الأرباح ربع السنوي للشركة.

سواء كان ذلك للأفضل أو للأسوأ، فإن قدرة الشركة على تجاوز تقديرات الأرباح التي يتوقعها المحللون أو الشركة نفسها قد تكون أكثر أهمية من قدرتها على زيادة أرباحها مقارنة بالسنة السابقة. بمعنى أنه إذا فشلت الشركة في تحقيق أو تجاوز التقديرات المنشورة قبل الإصدار، فقد يؤدي ذلك إلى بيع واسع لأسهمها. هناك أمر هام يجب أن تعرفه، وهو أنه في أسواق رأس المال، يتعلق الأمر كله بتوقعات السوق، حيث يعتقد الكثيرون أن التوقعات تنعكس بالفعل في أسعار الأسهم (Stocks)، وفقًا لنظرية الأسواق الفعالة.

“قد يهمك: “أفضل بورصات وتطبيقات العملات المشفرة لشهر سبتمبر 2024

كيف تعرف متى ستصدر الشركة تقرير أرباحها ربع السنوي؟

إذا كنت في الولايات المتحدة الأمريكية، يمكنك الحصول على التاريخ والوقت الدقيقين لإعلان تقرير الأرباح ربع السنوي من قسم علاقات المستثمرين في الشركة. كما يمكنك تتبعه من خلال جدول الأرباح عبر ناسداك أو من خلال وسيطك المالي.

ما هو التحليل الأساسي؟

يهدف التحليل الأساسي (Fundamental Analysis) إلى تحديد القيمة الجوهرية لسهم معين من خلال دراسة بياناته المالية الخاصة والاتجاهات في الاقتصاد بشكل عام. يسعى المحللون الأساسيون من خلال ذلك إلى تحديد الأسهم التي يتم تداولها بأسعار أقل أو أعلى من قيمتها الحقيقية.

ما هي نظرية كفاءة الأسواق؟

نظرية كفاءة الأسواق (Efficient Markets Theory) – والمعروفة أيضًا باسم فرضية كفاءة الأسواق – تؤكد أن جميع المعلومات المعروفة عن سهم معين في وقت معين تكون مُعكسة بالفعل في سعره أو سيتم عكسها في وقت قصير. لهذا السبب، يرى المؤيدون لهذه النظرية أنه من المستحيل تقريبًا على أي مستثمر أن يتفوق باستمرار على السوق. غالبًا ما تُستخدم نظرية كفاءة الأسواق كحجة رئيسية للاستثمار في الصناديق المؤشرة.

كما كتب الاقتصادي بجامعة برينستون، بورتون سي. مالكيل (Burton C. Malkiel)، مؤلف الكتاب المؤثر “A Random Walk Down Wall Street”، في ورقة بحثية عام 2003: “نحن، العديد من الاقتصاديين الذين نؤمن بالكفاءة، نفعل ذلك لأننا نرى الأسواق كأدوات ناجحة للغاية في عكس المعلومات الجديدة بسرعة ودقة في معظم الأحيان.”

---

في ختام هذه المقالة، يمكن القول أن تقرير الأرباح ربع السنوي هو عبارة عن ملفات تقدمها الشركات العامة كل ثلاثة أشهر لتوفير بيانات عن أدائها الأخير. تعتبر تقارير الأرباح مهمة للمحللين الماليين، والمستثمرين، وغيرهم كطريقة لتقييم الصحة المالية الحالية للشركة وأدائها مع مرور الوقت. في العموم، يمكن أن يكون لتقرير أرباح ربع سنوي مخيب للآمال عواقب وخيمة على سعر سهم الشركة، وأحيانًا على السوق بأكمله.