ما هي العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC).. التعرف على أهداف وأنواع هذه العملات
What Is a Central Bank Digital Currency (CBDC)
تعرف على ما هي العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)؟ وتعرف على أهدافها، وأنواعها، والقضايا المتعلقة بالعملات الرقمية للبنوك المركزية، والدول التي تستخدمها.
احصل على تحديثات في الوقت الفعلي مباشرة على جهازك ، اشترك الآن.
العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هي عباة عن شكل من أشكال العملة الرقمية التي يصدرها البنك المركزي في الدولة، وهي تشبه العملات المشفرة، إلا أن قيمتها تكون مُحددة من قبل البنك المركزي وتساوي العملة الورقية للدولة. تقوم العديد من الدول بتطوير عملات CBDC، وقد قامت بعض الدول بالفعل بتنفيذها. بما أن العديد من الدول تبحث عن طرق للتحول إلى العملات الرقمية، فمن المهم فهم ماهية عملات CBDC وما تعنيه للمجتمع، وهذا ما سوف يتم التعرف عليه في هذه المقالة من موقع الأفضل. تعرف في التالي على أهداف وأنواع العملات الرقمية للبنوك المركزية.
قائمة المحتويات
العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)
يمكن في التالي تلخيص أهم النقاط الرئيسية بخصوص العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC):
- العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هي الشكل الرقمي للعملة الورقية للدولة.
- تقوم السلطة النقدية في الدولة، أو البنك المركزي، بإصدار عملة CBDC، وهذا يعزز الشمول المالي (financial inclusion) ويسهل تنفيذ السياسات النقدية والمالية.
- تدرس العديد من الدول في الوقت الحالي كيفية تأثير عملات CBDC على اقتصاداتها وشبكاتها المالية واستقرارها.
- من المهم أن يفهم الناس والدول العملات الرقمية للبنوك المركزية؛ وذلك لأن بعض الاقتصادات العالمية تتجه في المستقبل القريب نحو استخدامها.
فهم العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDC)
المال الورقي (Fiat money) هو عملة تصدرها الحكومة وليس لها سلعة مادية مثل الذهب أو الفضة تدعمها، ويُعتبر شكلًا من أشكال النقود القانونية التي يمكن تبادلها مقابل السلع والخدمات. تقليديًا، كان المال الورقي يتكون من الأوراق النقدية والعملات المعدنية، لكن التكنولوجيا سمحت للحكومات والمؤسسات المالية بدعم المال الورقي المادي (physical fiat money ) بنموذج عملة قائم على الائتمان يسجل الأرصدة والمعاملات رقميًا. لا تزال العملة المادية متداولة ومقبولة على نطاق واسع. مع ذلك، شهدت بعض الدول المتقدمة انخفاضًا في استخدامها، وتسارعت هذه الاتجاهات خلال جائحة كورونا.
أدى ظهور وتطور العملات المشفرة (cryptocurrency) وتكنولوجيا البلوكشين (blockchain) إلى زيادة الاهتمام بالمجتمعات التي لا تستخدم النقد والعملات الرقمية. منذ فترة، تستكشف الحكومات والبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم إمكانية استخدام العملات الرقمية المدعومة من الحكومة، وعند تنفيذها، ستكون هذه العملات مدعومة بشكل كامل من الحكومة التي تصدرها، كما هو الحال مع المال الورقي.
“قد يهمك: ما هي العملة الافتراضية Virtual Currency”
أهداف العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)
في الولايات المتحدة الأمريكية والعديد من الدول الأخرى، هناك العديد من الأفراد الذين لا يتمتعون بإمكانية الوصول إلى الخدمات المالية. في الولايات المتحدة الأمريكية وحدها، كان 6٪ من البالغين بدون حساب بنكي في عام 2023. في العديد من الدول الأخرى، تكون النسبة أعلى بكثير. مع وضع في الاعتبار، فإن الأهداف الرئيسية للعملات الرقمية للبنوك المركزية تشمل التالي:
- توفير الخصوصية، والقابلية للتحويل، والراحة، وسهولة الوصول، والأمان المالي للشركات والمستهلكين الذين يقومون بإجراء معاملات مالية. هذا الأمر بشكل عام هو ضمن مميزات العملات الرقمية.
- تقليل تكلفة الصيانة التي يتطلبها نظام مالي معقد، وتقليل تكاليف المعاملات عبر الحدود، وتوفير خيارات أقل تكلفة لأولئك الذين يستخدمون حاليًا طرقًا بديلة لتحويل الأموال.
- تقليل المخاطر المرتبطة باستخدام العملات الرقمية (digital currencies) أو العملات المشفرة في شكلها الحالي، حيث أن العملات المشفرة شديدة التقلب كما هو معلوم، حيث تتغير قيمتها باستمرار. هذا التقلب يمكن أن يسبب ضغوطًا مالية شديدة في العديد من الأسر ويؤثر على استقرار الاقتصاد بشكل عام. على العكس من ذلك، فإن العملات الرقمية للبنوك المركزية، المدعومة من الحكومة والخاضعة لسيطرة البنك المركزي، ستوفر وسيلة آمنة للأسر والمستهلكين والشركات لتبادل العملات الرقمية.
أنواع العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)
بعد التعرف على ما هي العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، ومعرفة أهدافها. يجب العلم أن هناك نوعان من العملات الرقمية للبنوك المركزية: بالجملة والتجزئة (wholesale and retail). المؤسسات المالية هي المستخدم الرئيسي للعملات الرقمية بالجملة، بينما يستخدم المستهلكون والشركات العملات الرقمية بالتجزئة.
- العملات الرقمية بالجملة Wholesale CBDCs:
تعمل العملات الرقمية بالجملة بشكل مشابه للاحتفاظ بالاحتياطيات في البنك المركزي، حيث يمنح البنك المركزي المؤسسة حسابًا لإيداع الأموال أو لاستخدامه في تسوية التحويلات بين البنوك. يمكن للبنوك المركزية استخدام أدوات السياسة النقدية، مثل متطلبات الاحتياطي أو الفائدة على أرصدة الاحتياطي، لتحديد أسعار الفائدة والتأثير على الإقراض.
- العملات الرقمية بالتجزئة Retail CBDCs:
العملات الرقمية بالتجزئة هي عملات رقمية مدعومة من الحكومة يستخدمها المستهلكون والشركات. تعمل العملات الرقمية بالتجزئة على القضاء على مخاطر الوساطة – وهي المخاطر التي قد يواجهها مُصدرو العملات الرقمية الخاصة في حالة إفلاسهم وفقدان أصول العملاء. هناك نوعان من العملات الرقمية بالتجزئة، يختلفان في كيفية وصول المستخدمين الأفراد إلى عملاتهم واستخداما، وهما التالي:
- العملات الرقمية بالتجزئة القائمة على الرموز يمكن الوصول إليها عبر المفاتيح الخاصة أو العامة أو كليهما. تتيح هذه الطريقة للمستخدمين إجراء المعاملات بشكل مجهول.
- العملات الرقمية بالتجزئة القائمة على الحسابات تتطلب هوية رقمية للوصول إلى الحساب.
القضايا المتعلقة بالعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)
بعد معرفة أنواع العملات الرقمية للبنوك المركزية، يجب العلم أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد حدد القضايا التي تعالجها العملات الرقمية للبنوك المركزية، بالإضافة إلى المسائل التي يجب معالجتها قبل تصميم وتنفيذ عملة رقمية للبنك المركزي.
القضايا التي تعالجها العملات الرقمية للبنوك المركزية (Issues Addressed By CBDCs) هي التالي:
- التحرر من مخاطر الائتمان والسيولة (Free from credit and liquidity risk).
- تخفيض تكاليف المدفوعات عبر الحدود.
- دعم الدور الدولي للدولار.
- السعي لتحقيق الشمول المالي.
- توسيع الوصول إلى العامة.
القضايا التي تنشئها العملات الرقمية للبنوك المركزية (Issues Created by CBDCs) هي التالي:
- تغييرات في هيكل النظام المالي.
- استقرار النظام المالي.
- تأثير السياسة النقدية.
- الخصوصية والحماية.
- الأمن السيبراني (Cybersecurity).
القضايا التي تعالجها العملات الرقمية للبنوك المركزية (Issues Addressed by CBDCs) هي التالي:
- التخلص من مخاطر الأطراف الثالثة، مثل حالات فشل البنوك أو هروب الودائع. أي خطر متبقي في النظام يقع على عاتق البنك المركزي.
- تقليل التكاليف العالية للمعاملات عبر الحدود، وذلك من خلال تقليل أنظمة التوزيع المعقدة وزيادة التعاون بين الحكومات.
- يمكن أن تدعم وتحمي هيمنة الدولار الأمريكي؛ حيث لا يزال الدولار الأمريكي العملة الأكثر استخدامًا في العالم.
- إزالة تكاليف تنفيذ هيكل مالي داخل بلد ما لتوفير الوصول المالي للسكان غير المتعاملين مع البنوك.
- يمكنها إنشاء اتصال مباشر بين المستهلكين والبنوك المركزية، وهذا يلغي الحاجة إلى بنية تحتية مكلفة.
القضايا التي تنشئها العملات الرقمية للبنوك المركزية (Issues Created by CBDCs) هي التالي:
- إذا تغير هيكل النظام المالي الأمريكي بشكل كبير، فليس من المعروف كيف سيؤثر ذلك على نفقات الأسر والاستثمارات واحتياطيات البنوك وأسعار الفائدة وقطاع الخدمات المالية أو الاقتصاد.
- يمكن أن يكون للتحول إلى عملة رقمية للبنك المركزي تأثير غير معروف على استقرار النظام المالي. على سبيل المثال، قد لا يكون هناك ما يكفي من سيولة البنك المركزي لتسهيل عمليات السحب أثناء الأزمة المالية.
- تنفذ البنوك المركزية السياسة النقدية للتأثير على التضخم وأسعار الفائدة (interest rates) والإقراض (lending) والإنفاق (spending)، وهذا يؤثر بدوره على معدلات التوظيف. يجب على البنوك المركزية ضمان وجود الأدوات اللازمة للتأثير بشكل إيجابي على الاقتصاد.
- الخصوصية هي واحدة من الدوافع الرئيسية وراء العملات المشفرة. ستتطلب العملات الرقمية للبنوك المركزية مستوى مناسبًا من التدخل من السلطات لمراقبة الجرائم المالية؛ كما أن المراقبة مهمة لأنها تدعم جهود مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب.
- كانت العملات المشفرة هدفًا للقراصنة واللصوص. من المرجح أن تجذب العملة الرقمية التي يصدرها البنك المركزي نفس الفئة من اللصوص. لذلك، يجب أن تكون الجهود لمنع اختراق النظام وسرقة الأصول والمعلومات قوية.
العملات الرقمية للبنوك المركزية مقابل العملات المشفرة CBDCs vs. Cryptocurrencies
توفر منظومة العملات المشفرة لمحة عن نظام عملة بديل لا تفرض فيه اللوائح المرهقة شروط كل معاملة، ومن الصعب تكرار مثل هذه المعاملات أو تزويرها، كما أنها مؤمنة بآليات إجماع تمنع التلاعب.
تم تصميم العملات الرقمية للبنوك المركزية لتكون مشابهة للعملات المشفرة، ولكن قد لا تتطلب تقنية البلوكشين أو آليات التوافق. بالإضافة إلى ذلك، فإن العملات المشفرة غير منظمة ومركزية. أي يتم تحديد قيمتها من خلال مشاعر المستثمرين والاستخدام واهتمام المستخدمين، فهي أصول متقلبة أكثر ملاءمة للمضاربة، وهذا يجعلها غير مرشحة للاستخدام في نظام مالي يتطلب الاستقرار. أيضًا تحاكي العملات الرقمية للبنوك المركزية قيمة العملة الورقية وتم تصميمها لتحقيق الاستقرار والأمان.
“تعرف على: ارتفاع أسهم نوردستروم Nordstrom Stock الاثنين 28 – 08- 2024″
العملات الرقمية للبنوك المركزية قيد الاستخدام والتطوير
أطلقت البنوك المركزية في العديد من البلدان برامج تجريبية ومشاريع بحثية لتحديد جدوى وقابلية استخدام العملة الرقمية للبنك المركزي في اقتصاداتها، وذلك كما يلي:
- اعتبارًا من مارس 2024، كانت هناك ثلاث دول لديها عملات رقمية قيد الاستخدام: جزر البهاما، جامايكا، ودولة نيجيريا. أوقف اتحاد العملة في شرق الكاريبي عملته الرقمية لأسباب فنية وبدأ برنامجًا تجريبيًا جديدًا.
- هناك 36 برنامجًا تجريبيًا للعملات الرقمية قيد التشغيل و8 من دول مجموعة العشرين لديها برامج قيد التطوير.
- تستكشف دول البريكس (البرازيل، روسيا، الهند، الصين، وجنوب إفريقيا) العملات الرقمية للبنوك المركزية.
- مثال على محاولة فاشلة لإطلاق عملة رقمية هو عملة “بريتكوين” في المملكة المتحدة، التي كانت موجودة بين عامي 2011 و2019.
- وفقًا للاحتياطي الفيدرالي، فإن الولايات المتحدة الأمريكة هي واحدة من تلك الدول التي تستكشف ما إذا كانت العملة الرقمية للبنك المركزي “يمكن أن تحسن نظام المدفوعات المحلي الآمن والفعال بالفعل في الولايات المتحدة”.
ما هو الغرض من العملة الرقمية للبنك المركزي؟
هل ستتجه الولايات المتحدة نحو العملة الرقمية؟
هل أطلقت أي دولة عملة رقمية للبنك المركزي؟
هل العملة الرقمية للبنك المركزي تهديد؟
في هذه المقالة، تعرفنا أن العديد من الدول في العالم تقوم بالبحث أو تطوير العملات الرقمية للبنوك المركزية، وثلاث دول قد نفذتها بالفعل. كما تعرفنا أن الغرض الرئيسي من العملات الرقمية للبنوك المركزية هو توفير الخصوصية والقابلية للتحويل والراحة وسهولة الوصول والأمان المالي للشركات والمستهلكين
أيضًا تعرفنا أن العديد من الأفراد حول العالم ليس لديهم إمكانية الوصول إلى الحسابات البنكية، لذا فإن العملة الرقمية للبنوك المركزية ستوفر لهم وسيلة للحصول على رواتبهم والاحتفاظ بأموالهم وسداد فواتيرهم. كذلك، عرفنا أنه يمكن أن تقلل العملات الرقمية للبنوك المركزية من الصيانة التي يتطلبها نظام مالي معقد، وتقلل من تكاليف المعاملات عبر الحدود، وتوفر خيارات أقل تكلفة للأشخاص الذين يستخدمون طرق تحويل الأموال البديلة.