التحليل الفني: ما هو وكيف يتم استخدامه في الاستثمار

التحليل الفني (Technical analysis) هو أسلوب لتقييم الاتجاهات الإحصائية في نشاط التداول، ويشمل في العادة حركة الأسعار وحجم التداول. يُستخدم هذا التحليل لتحديد فرص التداول والاستثمار. على عكس التحليل الأساسي (fundamental analysis)، الذي يسعى إلى تقييم قيمة الورقة المالية بناءً على المعلومات المالية مثل المبيعات والأرباح، يركز التحليل الفني على الأسعار وحجم التداول لاستنتاج تحركات الأسعار المستقبلية.

النقاط الرئيسية في هذه المقالة:

• التحليل الفني يُستخدم لتقييم اتجاهات الأسعار والأنماط بهدف تحديد الفرص الاستثمارية وفرص التداول (trading opportunities).
• يؤمن المحللون الفنيون بأن نشاط التداول السابق وتغيرات أسعار الورقة المالية يمكن أن تكون مؤشرات قيمة لتحركات الأسعار المستقبلية.
• يمكن مقارنة التحليل الفني بالتحليل الأساسي، الذي يركز على البيانات المالية للشركة بدلًا من الأنماط التاريخية للأسعار أو اتجاهات الأسهم.
• تم تقديم التحليل الفني لأول مرة بواسطة تشارلز داو.

فهم التحليل الفني: Understanding Technical Analysis

يُستخدم التحليل الفني لتحليل تأثيرات العرض والطلب على الورقة المالية، وتأثيرها على تغييرات الأسعار وحجم التداول والتقلب الضمني. يُفترض أن نشاط التداول السابق وتغيرات الأسعار يمكن أن تكون مؤشرات قيمة لتحركات الأسعار المستقبلية عند استخدامها مع قواعد الاستثمار أو التداول المناسبة.

في العادة ما تُستخدم أدوات الرسم البياني المختلفة في التحليل الفني لتوليد إشارات تداول قصيرة الأجل. كما تساعد هذه الأدوات على تحسين تقييم قوة أو ضعف الورقة المالية بالنسبة للسوق الأوسع أو لقطاع معين، وهذا يساهم في تحسين التقييم العام للمحللين.

قدم تشارلز داو (Charles Dow) التحليل الفني الحديث كمفهوم تحت اسم “نظرية داو” في أواخر القرن التاسع عشر. لاحقًا، ساهم باحثون مثل ويليام بي. هاميلتون، وروبرت ريا، وإدسون غولد، وجون ماجي في تطوير مفاهيم نظرية داو. منذ ذلك الحين، تطور التحليل الفني ليشمل مئات الأنماط والإشارات التي تم تطويرها عبر سنوات من البحث.

“قد يهمك: WazirX تطلق منصة تداول لامركزية“

كيف يتم استخدام التحليل الفني؟

غالبًا ما يستخدم المحللون المحترفون التحليل الفني جنبًا إلى جنب مع أشكال أخرى من البحث. في حين أن المتداولين الأفراد قد يعتمدون قراراتهم بشكل أساسي على الرسوم البيانية للأسعار وإحصائيات مماثلة، نادرًا ما يقتصر المحللون المحترفون على التحليل الأساسي أو الفني وحده.

يمكن تطبيق التحليل الفني على أي ورقة مالية تحتوي على بيانات تداول تاريخية، بما في ذلك الأسهم (stocks) والعقود الآجلة (futures) والسلع (commodities) والأوراق ذات الدخل الثابت (fixed-income securities) والعملات (currencies). في الواقع، التحليل الفني شائع بشكل خاص في أسواق السلع والعملات الأجنبية حيث يركز المتداولون على التحركات السعرية قصيرة الأجل.

“اطلع على: Chill Guy: من مجرد ميم إلى ضجة كبيرة في عالم العملات المشفرة بملايين الدولارات”

مؤشرات التحليل الفني

تم تطوير مئات الأنماط والإشارات لدعم التداول بناءً على التحليل الفني. كما طور المحللون الفنيون العديد من أنظمة التداول لتساعدهم في التنبؤ بحركات الأسعار والتداول بناءً عليها. هنا سوف نجد أن بعض المؤشرات على تحديد اتجاه السوق الحالي، بما في ذلك مناطق الدعم والمقاومة. بينما تهتم مؤشرات أخرى بتحديد قوة الاتجاه واحتمالية استمراره. تشمل المؤشرات والأنماط الشائعة في التحليل الفني: خطوط الاتجاه، القنوات السعرية، المتوسطات المتحركة، ومؤشرات الزخم.

بوجه عام، يركز المحللون الفنيون على الأنواع التالية من المؤشرات:

• اتجاهات الأسعار (Price trends).
• أنماط الرسم البياني (Chart patterns).
• مؤشرات الحجم والزخم (Volume and momentum indicators).
• المؤشرات المتذبذبة (Oscillators).
• المتوسطات المتحركة (Moving averages).
• مستويات الدعم والمقاومة (Support and resistance levels).

تدعم جمعية المحللين الفنيين المعتمدين (CMT Association) في الولايات المتحدة الأمريكية أكبر مجموعة من المحللين المعتمدين الذين يستخدمون التحليل الفني بشكل احترافي حول العالم. يمكن الحصول على شهادة Chartered Market Technician (CMT) من الجمعية بعد اجتياز ثلاثة مستويات من الاختبارات التي تغطي أدوات التحليل الفني بشكل شامل.