أنواع الصناديق المشتركة في الولايات المتحدة الأمريكية

في مقالة سابقة في قسم المال والأعمال بموقع الأفضل تعرفنا على ما هي الصناديق المشتركة (Mutual funds)، وعرفنا كيف تعمل في الولايات المتحدة. كما تعرفنا على كيفية الاستثمار في الصناديق المشتركة. في هذه المقالة سوف نتعرف على كيفية الاستثمار في الصناديق المشتركة. بشكل عام، يوجد أكثر من 8,800 صندوق مشترك في الولايات المتحدة، ويمكن تصنيف معظمها ضمن أربع فئات رئيسية: صناديق الأسهم (Stock Funds)، وصناديق سوق المال، وصناديق السندات، وصناديق التاريخ المستهدف.

صناديق التاريخ المستهدف: نهج “استثمر ثم انسى”

توفر صناديق التاريخ المستهدف طريقة تلقائية للاستثمار في التقاعد، حيث تقوم بضبط مزيجها من الأسهم والسندات والأصول الأخرى بناءً على تاريخ التقاعد المخطط له. غالبًا ما تحمل هذه الصناديق سنوات مثل “2045” أو “2050” في أسمائها، وتبدأ باستراتيجيات نمو قوية ثم تصبح أكثر تحفظًا مع اقترابك من التقاعد.

•  كيف تعمل؟

في المراحل المبكرة من حياتك المهنية، قد يستثمر الصندوق 90% من أموالك في الأسهم لتحقيق أقصى نمو. كلما اقتربت من التقاعد، يحول الصندوق استثماراته تدريجيًا إلى السندات والنقد لتقليل المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق.

مثال: إذا كنت تبلغ من العمر 30 عامًا وتخطط للتقاعد في 2065، فقد تختار “صندوق تاريخ مستهدف 2065”. في البداية، سيركز الصندوق بشكل كبير على الأسهم، ولكنه سيعيد التوازن بمرور الوقت ليشمل استثمارات أكثر أمانًا عند اقتراب التقاعد.

ملاحظات مهمة: ليست كل صناديق التاريخ المستهدف متشابهة؛ تختلف الرسوم والاستراتيجيات بينها، حيث يحتفظ بعضها بنسبة كبيرة من الأسهم حتى بعد التقاعد، بينما يتبنى البعض الآخر نهجًا أكثر تحفظًا.
أكثر من 90% من خطط التقاعد الخاصة بالموظفين في الولايات المتحدة تعتمد على هذه الصناديق كخيار افتراضي.

“تعرف على: استراتيجيات التخفيف من المخاطر في القطاع المصرفي العقاري بأمريكا“

صناديق الأسهم أحد أنواع الصناديق المشتركة

تستثمر هذه الصناديق بشكل أساسي في الأسهم، وتنقسم إلى عدة فئات فرعية:

حسب حجم الشركات المستثمرة فيها

• الشركات الكبيرة (Large-Cap): قيمتها السوقية أكثر من 10 مليارات دولار، وغالبًا ما تكون شركات راسخة مثل “blue-chip stocks”.
• الشركات المتوسطة (Mid-Cap): تقع بين الشركات الصغيرة والكبيرة، وتوفر توازنًا بين المخاطر والعوائد.
• الشركات الصغيرة (Small-Cap): قيمتها السوقية بين 250 مليون و2 مليار دولار، وعادة ما تكون استثماراتها أكثر خطورة ولكنها تمتلك فرص نمو أكبر.

حسب استراتيجية الاستثمار

• صناديق القيمة (Value Funds): تستثمر في الأسهم التي يعتقد مديرو الصندوق أنها مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية، وتركز على نسب سعر السهم إلى الأرباح (P/E) منخفضة، ونسب سعر السهم إلى القيمة الدفترية منخفضة، وتوزيعات أرباح جيدة.
• صناديق النمو (Growth Funds): تستهدف الشركات التي تحقق نمواً قوياً في الأرباح والمبيعات والتدفق النقدي، وعادة ما تكون لديها نسب P/E مرتفعة ولا تدفع الكثير من الأرباح.
• الصناديق المتوازنة (Blend Funds): تمزج بين استراتيجيات النمو والقيمة، مما يوفر توازنًا بين المخاطر والعوائد.

مثال على الجمع بين الأنماط الاستثمارية

صندوق قيمة للشركات الكبيرة: يركز على الشركات الكبرى التي تتمتع بوضع مالي قوي ولكن أسهمها شهدت انخفاضًا في السعر مؤخرًا.
صندوق نمو للشركات الصغيرة: يستثمر في شركات ناشئة، خاصة في قطاع التكنولوجيا، والتي لديها إمكانات نمو مرتفعة ولكنها أكثر خطورة.

“تعرف على: الاستثمار المصرفي العقاري“

صناديق السندات: Bond Funds

صناديق السندات هي صناديق استثمارية تركز على الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، مثل السندات الحكومية، والسندات الشركاتية، وأدوات الدين الأخرى، مما يضمن تحقيق عائد ثابت ومخاطر استثمارية محدودة، وتشمل أنواعها:

1. صناديق السندات الحكومية: تستثمر في سندات تصدرها الحكومات وتعتبر من بين الأقل خطورة.
2. صناديق السندات الشركاتية: تستهدف سندات الشركات، والتي قد تكون ذات عائد أعلى ولكن بمخاطر أكبر.
3. الصناديق المدارة بنشاط: تبحث عن سندات منخفضة السعر لشرائها ثم بيعها لاحقًا لتحقيق أرباح، وهي أكثر مخاطرة ولكنها تقدم عوائد أعلى.
4. صناديق السندات عالية العائد (Junk Bonds): تستثمر في سندات ذات تصنيف ائتماني منخفض، مما يجعلها أكثر عرضة للمخاطر ولكن بعائدات محتملة أعلى.

فيما يخص مخاطر صناديق السندات، فيجب العلم أنه تختلف المخاطر بناءً على نوع السندات، بمعنى أن جميع صناديق السندات معرضة لمخاطر أسعار الفائدة، حيث يمكن أن يؤدي ارتفاع الفائدة إلى انخفاض قيمة السندات.

صناديق المؤشرات (Index Funds)

هي صناديق تستثمر في مجموعة من الأسهم تتبع أداء مؤشر معين، مثل مؤشر S&P 500، وتتميز بأنها تدار بشكل سلبي، مما يقلل من الرسوم والتكاليف. هذا النوع من أنواع الصناديق المشتركة يفضله المستثمرون لأنه أقل تكلفة من الصناديق المدارة بنشاط، وأداءها غالبًا أفضل من الصناديق النشطة على المدى الطويل، وأيضًا توفر تنوعًا واسعًا دون الحاجة إلى تحليل الأسهم الفردية.

أنواع الصناديق المشتركة الأخرى

تشمل أنواع الصناديق المشتركة الأخرى:

• الصناديق المتوازنة (Balanced Funds): تجمع بين الأسهم والسندات والنقد والاستثمارات البديلة لتحقيق توازن بين النمو والاستقرار، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين الراغبين في تقليل المخاطر من خلال التنويع.
• صناديق سوق المال (Money Market Funds): تستثمر في أدوات دين قصيرة الأجل ومنخفضة المخاطر مثل أذون الخزانة الحكومية. تعتبر استثمارًا آمنًا مقارنة بالأسهم والسندات، وتستخدم غالبًا كمكان لحفظ الأموال مؤقتًا قبل استثمارها في أصول أخرى. هذه الصناديق لا تخضع للتأمين من قبل FDIC مثل حسابات التوفير أو شهادات الإيداع (CDs).
• صناديق الدخل (Income Funds): تركز على توفير تدفقات نقدية منتظمة للمستثمرين، مما يجعلها خيارًا شائعًا للمتقاعدين، وهي تستثمر في سندات حكومية وسندات شركات عالية الجودة. الهدف الأساسي هو الدخل المستمر وليس ارتفاع قيمة رأس المال.
• الصناديق الدولية (International Funds): تستثمر في أصول خارج بلد المستثمر، وتنقسم إلى الصناديق الدولية التي تستثمر فقط في الأسواق الخارجية، والصناديق العالمية التي يمكنها الاستثمار في أي مكان في العالم، بما في ذلك السوق المحلي. فيما يخص مخاطر الصناديق الدولية فتعتمد المخاطر على الأسواق المستهدفة، حيث يمكن أن تكون أكثر تقلبًا بسبب العوامل الاقتصادية والسياسية في الدول الأجنبية.
• صناديق القطاعات والصناديق الموضوعية (Sector & Theme Funds): صناديق القطاعات تركز على الاستثمار في قطاعات محددة، مثل قطاع التكنولوجيا والرعاية الصحية والخدمات المالية. تكون هذه الصناديق مناسبة عندما يكون لدى المستثمر رؤية إيجابية عن قطاع معين. لكنها أكثر خطورة من الصناديق المتنوعة، لأنها تعتمد على أداء قطاع واحد فقط. أما الصناديق الموضوعية فهي تستثمر في مواضيع واسعة تتجاوز القطاعات الفردية. مثال: صندوق يستثمر في الذكاء الاصطناعي قد يشمل شركات في الرعاية الصحية والدفاع والتكنولوجيا.
• الصناديق المسؤولة اجتماعيًا (Socially Responsible Funds): تستثمر فقط في الشركات والقطاعات التي تفي بمعايير أخلاقية وبيئية معينة، وتشمل أنواعها الصناديق المستدامة التي تركز على التقنيات الصديقة للبيئة مثل الطاقة الشمسية والرياح وإعادة التدوير، والصناديق التي تعتمد على معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية (ESG) التي تستثمر في الشركات التي تتبع ممارسات إدارية مسؤولة وتحسن من تأثيرها البيئي والاجتماعي. هذه الصناديق قد تحقق عوائد أقل من الأسواق التقليدية نظرًا لمحدودية نطاق استثماراتها. لكنها تجذب المستثمرين المهتمين بالاستدامة والمسؤولية الاجتماعية.

“تعرف على: دور البنوك العقارية بالولايات المتحدة”

ما هو المناسب من أنواع الصناديق المشتركة؟

يوضح الجدول التالي المناسب من أنواع الصناديق المشتركة:

في هذه المقالة تعرفنا على أنواع الصناديق المشتركة في الولايات المتحدة الأمريكية، وتعرفنا على معلومات هامة عن كل نوع منها. كما عملنا جدول يوضح المناسب لك من هذه الصناديق. في المقالات القادمة سوف نتعرف على أفضل صناديق الاستثمار المشترك في الولايات المتحدة الأمريكية.